Groupe Financier Ballard Mudge
Nous avons ressenti le besoin pour le portefeuille d’actions canadiennes ciblées car notre pratique grandissait rapidement et devenait difficile à gérer. Prendre une seule décision de placement exigeait que nous soyons au téléphone à expliquer la raison du changement et pourquoi le client en bénéficierait. Les contacts par téléphone présentaient beaucoup de désagréments; des appels manqués, boîtes vocales, et les clients pas toujours en attente de notre appel à côté de leur téléphone. Des fois, ça pouvait prendre jusqu’à une ou deux semaines pour accomplir un seul changement. Nous étions limités à ne prendre que les décisions de vendre ou d’acheter et nous ne pouvions pas facilement aider les clients à profiter des plus petites fluctuations des prix.
Le 3 août 2018, nous avons fait le premier placement pour un client dans le portefeuille d’actions canadiennes ciblées, et nous avons remarqué d’importants changements presqu’immédiatement. Nous sommes rapidement devenus plus efficaces. Nous avons libéré notre temps et le temps de nos clients. Avec plus de temps pour la recherche et une plus grande flexibilité, nous étions en mesure d’aider nos clients à obtenir de meilleurs résultats. Nous avons également pu commencer à avoir des discussions plus importantes qui aidaient plus nos clients plutôt que de discuter de placements uniques. Gagnant-gagnant!
Ce n’est pas le seul outil dans notre coffre à outils, mais c’en est un qui nous a permis de mieux servir nos clients.
Les clients n’ont qu’un certain montant d’argent à investir. Nous voulons nous assurer que les clients qui nous font confiance avec leur argent obtiennent en retour un placement dans de grandes entreprises. Nous cherchons des compagnies qui ont un avantage concurrentiel durable et qui possèdent une barrière qui rend difficile la concurrence avec elles. Ces compagnies peuvent vendre leurs produits plus chers et profiter d’une rentabilité accrue.
Il n’est malheureusement pas suffisant d’investir dans de grandes entreprises. Nous devons nous assurer de maintenir un équilibre entre le désir de posséder de grandes compagnies et l’évaluation diligente du prix que nous sommes prêts à payer. Nous sommes prêts à payer plus pour de grandes entreprises mais nous ne voulons pas trop payer. Des fois, nous allons acheter d’autres actifs que nous croyons se vendre à un prix bien inférieur à leur valeur intrinsèque.
Nous préférons les revenus prévisibles. Oui, ça nous permet de mieux dormir la nuit, mais nous voulons également garder les placements à long terme. Les participations à long terme nous permettent d’aider nos clients à réduire leurs impôts et accumuler un capital à intérêt composé qui aurait autrement servi à payer ces impôts.
Notre objectif a toujours été d’offrir un portefeuille dont le rendement est supérieur à son indice de référence. Cependant, les philosophies de placement ci-haut mentionnées nous ont menés à réduire nos participations dans les sociétés du secteur primaire et de cibler un portefeuille qui respecterait les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).
Le portefeuille d'actions canadiennes est le premier portefeuille modèle discrétionnaire géré par le Groupe Financier Ballard Mudge. La répartition cible du portefeuille est de 70 % d'actions canadiennes et de 30 % d'actions américaines. L'objectif est de battre l'indice de référence mixte sur une période mobile de 5 ans.
