Groupe Financier Ballard Mudge
Les clients n’ont qu’un certain montant d’argent à investir. Nous voulons nous assurer que les clients qui nous font confiance avec leur argent obtiennent en retour un placement dans de grandes entreprises. Nous cherchons des compagnies qui ont un avantage concurrentiel durable et qui possèdent une barrière qui rend difficile la concurrence avec elles. Ces compagnies peuvent vendre leurs produits plus chers et profiter d’une rentabilité accrue.
Il n’est malheureusement pas suffisant d’investir dans de grandes entreprises. Nous devons nous assurer de maintenir un équilibre entre le désir de posséder de grandes compagnies et l’évaluation diligente du prix que nous sommes prêts à payer. Nous sommes prêts à payer plus pour de grandes entreprises mais nous ne voulons pas trop payer. Des fois, nous allons acheter d’autres actifs que nous croyons se vendre à un prix bien inférieur à leur valeur intrinsèque.
Nous préférons les revenus prévisibles. Oui, ça nous permet de mieux dormir la nuit, mais nous voulons également garder les placements à long terme. Les participations à long terme nous permettent d’aider nos clients à réduire leurs impôts et accumuler un capital à intérêt composé qui aurait autrement servi à payer ces impôts.
Notre objectif a toujours été d’offrir un portefeuille dont le rendement est supérieur à son indice de référence. Cependant, les philosophies de placement ci-haut mentionnées nous ont menés à réduire nos participations dans les sociétés du secteur primaire et de cibler un portefeuille qui respecterait les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).
