Les marchés financiers ont été volatils au cours des derniers mois, les investisseurs ne sachant que penser des bonnes nouvelles économiques, des bénéfices contrastés des sociétés, de l’intensification des tensions à l’échelle internationale et de la perspective d’un resserrement de la politique de la Réserve fédérale américaine. La volatilité peut se révéler inquiétante, mais elle nous rappelle l’importance de la diversification des portefeuilles pour répartir le risque entre plusieurs secteurs, régions, et même tailles d’entreprises.
 

La volatilité peut nuire à la répartition stratégique de l’actif à long terme d’un portefeuille de placement. Il s’agit d’une combinaison de catégories d’actif, comme les actions et les titres à revenu fixe, qui correspond à vos objectifs à long terme. Par exemple, si la volatilité entraîne une baisse de la valeur des actions de votre portefeuille et une hausse de la valeur des titres à revenu fixe, alors la répartition passerait à un pourcentage plus faible d’actions et à un pourcentage plus élevé de titres à revenu fixe.
 

C’est là que le rééquilibrage du portefeuille joue un rôle. Rééquilibrer le portefeuille rétablit la répartition stratégique de l’actif. Cette répartition stratégique est axée sur le long terme et vise à s’assurer que votre portefeuille maximise les possibilités d’atteindre ses objectifs de placement en respectant votre tolérance au risque.
 

La nécessité de rééquilibrer les portefeuilles découle principalement des événements du marché. Les prix des actifs fluctuent au fil du temps. Certains marchés augmentent ou baissent plus que d’autres au cours d’une période donnée. Les variations de prix peuvent faire en sorte que les portefeuilles dérivent et s’éloignent de la répartition stratégique de l’actif ciblée. Cet écart peut entraîner des risques imprévus dans les portefeuilles, comme une concentration accrue de l’actif causée par une proportion croissante du portefeuille dans une certaine catégorie d’actif, ce qui pourrait accroître la volatilité du portefeuille à l’avenir.
 

Le rééquilibrage est un moyen rigoureux de maintenir le niveau de risque et de diversification dans une fourchette acceptable. Le rééquilibrage implique la vente périodique des actifs qui ont récemment surpassé le marché et l’achat d’actifs qui sont à la traîne.
 

Au cours d’une période donnée, nous ne savons jamais dans quelle mesure les prix pourraient s’écarter de leur valorisation sous-jacente, de sorte qu’il est impossible d’établir un calendrier de rééquilibrage optimal. Les investisseurs optent plutôt pour l’une des deux méthodes de rééquilibrage suivantes.
 

1. Rééquilibrage régulier – Trimestriel ou annuel.
 

2. Seuil de base – Rééquilibrage chaque fois que la répartition de l’actif s’écarte d’un pourcentage prédéterminé des pondérations stratégiques. Par exemple, lorsque la pondération des actions d’un portefeuille traditionnel 60/40 (c.-à-d. 60 % d’actions, 40 % de titres à revenu fixe) s’écarte d’une fourchette de 55 à 65 %, les directives de rééquilibrage déclencheraient un rééquilibrage du portefeuille. Une certain niveau de l’erreur de réplication du portefeuille peut aussi être utilisée comme seuil dans cette approche.
 

Notre équipe est toujours là pour vous aider à rééquilibrer régulièrement votre portefeuille afin qu’il corresponde à vos objectifs de placement et à votre profil de risque. Comme toujours, n’hésitez pas à communiquer avec nous si vous avez des questions ou des préoccupations.